Последствия высоких цен на нефть
Паша КЕСАМАНСКИ, эксперт PFMC
 Мировые
цены на нефть в течение последних нескольких недель бьют рекорды.
На Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже цена на нефть достигла уже
$42,32 за баррель, что стало наивысшим показателем закрытия за 21-летнюю
историю заключения на бирже фьючерсных контрактов.
Стремительное повышение цен
на "черное золото"
не может не оказывать
влияния и на нашу страну,
нефтяные доходы
которой формируют 40-50% госбюджета.
Сейчас Азербайджан добывает
в общей сложности
порядка 15 млн. тонн нефти
в год, из которых
9 млн. приходится
на долю ПО "Азнефть" (структура
Государственной нефтяной
компании), оставшийся
объем - на долю акционеров
АМОК, занимающейся
добычей с месторождения "Чираг"
(проект АЧГ). ГНКАР,
удовлетворяя внутренние потребности в топливе,
способна экспортировать 2,5
млн. тонн нефти в год по маршруту Баку-
Новороссийск, а "чирагская"
нефть в полном объеме отправляется по
трубопроводу Баку-Супса.
Дважды в месяц ГНКАР объявляет
тендер на продажу нефти Urals в
Новороссийске по котировкам
Ural MED (как правило, партии объемом 80
тыс. и 130 тыс. тонн) и раз
в 2 месяца - на продажу нефти
Azeri Light (135 тыс. тонн).
Если выручка от отгрузки
нефти в Новороссийске перечисляется в
государственный бюджет,
то поступления от продажи прибыльной нефти
ГНКАР от проекта АЧГ
аккумулируются в Государственном
нефтяном фонде АР (ГНФАР).
В госбюджете на 2004 год цена
на нефть заложена
в размере 20 долларов за баррель
(в 2003 году -
19,5 долларов за баррель).
Все доходы ГНКАР,
получаемые сверх заложенной
в госбюджете цены на нефть,
направляются в
созданный год назад
стабилизационный фонд при
казначействе.
Его средства остаются
неприкосновенными
до тех пор, пока мировая
цена на нефть не
упадет ниже уровня, заложенного
в госбюджете, и ему
понадобится помощь.
По итогам 2003 года чистая
прибыль ГНКАР составила 159 млн.
долларов, а
благодаря разнице между
бюджетной и мировой ценами на нефть в
стабилизационном фонде
было накоплено свыше 15 млн.
долларов. В 2004
году ГНКАР прогнозирует
получить чистую прибыль в
размере более $400
млн. (Reuters).
Стремительный рост мировых
цен на нефть спровоцировал заявления о
необходимости беспрецедентного
шага - изменения заложенной в
госбюджете цены на нефть.
Однако анализ текущей ситуации позволяет
сделать другой вывод. Если и может
возникнуть необходимость подобного
шага, то не сейчас.
Ощутимый рост цен стал наблюдаться
лишь с апреля этого года -
если в этот период цена на нефть
начала подниматься, то в прошлом
году она имела тенденцию
к понижению. В то же время понижение
цены в этом периоде прошлого
года было связано с иракским
конфликтом, когда рынок реагировал
на ожидание быстрого окончания
войны и появление больших
объемов нефти на рынке. Таким образом,
понижение не было обусловлено
фундаментальными факторами,
отражающими реальное соотношение
спроса и предложения на рынке.
Поскольку объемы экспорта нефти в
Азербайджане сравнительно
невелики (по сравнению с крупными
производителями, такими, как
Россия, Казахстан и т.д.),
то и влияние этого скачка цен в
краткосрочном плане не сулит
ощутимой выгоды, которая позволяла
бы говорить о необходимости
пересмотра цены на нефть, заложенной в
бюджете.
А если говорить о долгосрочной
перспективе, то и странам
ОПЕК невыгодно долгое
пребывание мировых цен
на высоком уровне. Во-первых,
эти страны так или иначе
сталкиваются с политическим давлением
США и стран Европы.
Во-вторых, как говорилось,
высокие цены им самим невыгодны,
так как долгое нахождение
цен на таком уровне может привести
экономику нефтепотребляющих
стран к рецессии, а значит,
угрожает понижением спроса
со стороны, этих стран на
нефть. С другой стороны
высокий уровень цен будет
стимулировать
развитие нефтедобывающих мощностей
в странах, не входящих в
ОПЕК, так как позволит повысить
рентабельность тех месторождений,
где себестоимость нефти
дороже по сравнению
со странами,
входящими в ОПЕК.
Кстати, одна лишь котировка
на нефть не дает полной картины,
поскольку существует еще
ряд факторов, влияющих на итоговую цену.
По информации из ГНКАР, в первом
квартале 2003 года было
продано 702,798 тыс. тонн
(5 136,427 тыс. баррелей) нефти на $140382,755 тыс.,
а в первом квартале
2004 года - 766,185 тыс. тонн (5
585,220 тыс. баррелей) на
$150 326,257 тыс. Таким образом, средняя
цена, по которой продавалась
азербайджанская нефть в Новороссийске
в первом квартале 2003 года,
составила $27,33 за баррель, в первом
квартале этого года - $26,91 за баррель.
Поскольку Азербайджан не имеет
выхода к открытому морю, то
вынужден экспортировать
через Новороссийск.
Доставка нефти в Новороссийск
сопряжена с расходами
по транспортировке, которые
суммарно составляют 3 доллара
за баррель и включают: тариф $15,67
за тонну на территории
России и $1 - на территории Азербайджана
(Сумгайыт-Ширвановка), $0,7
за тонну - операционные
расходы, $0,12
за тонну - на агентирование
погрузочных операций,
118 манатов за тонну - Минэкономразвития
за получение сертификата,
16 тыс. манатов за
тонну - Управлению нефтепроводов
за доставку нефти с
месторождений до Сумгайыта,
$0,1 за тонну - банковские расходы и
порядка $4-6 за баррель
обходится фрахт судов.
Доставка на мировые рынки нефти,
отгруженной из Новороссийска,
сопряжена с расходами по танкерной
доставке и страхованию. Эти
расходы учитываются покупателями
при назначении цены и имеют
тенденцию к повышению в зимние
периоды года, так как плохие
погодные условия ограничивают
своевременный проход через
турецкие проливы Босфор
и Дарданеллы и препятствуют
своевременной отгрузке танкеров
из портов, что сказывается
негативно на цене.
Для примера: в зимние месяцы
2004 г. простой судна в среднем
обходился экспортерам
в 100 тыс. долларов. Если учитывать,
что в первом квартале этого
года простой судов в Босфоре,
арендованных ГНКАР, составил
20 дней, то транспортные расходы в
этот период увеличились
примерно на $3,5 млн.
В январе 2004 года стоимость
доставки из Новороссийска до портов
Средиземного моря доходила
до 5 долларов и по сравнению с
показателем аналогичного
периода 2003 года эта стоимость была
на 3 доллара выше.
С другой стороны, курс доллара
(за это время он, в сравнении с евро,
упал на 18%) также способствовал
уменьшению фактической
стоимости выручки.
Необходимо оговориться, что указанные
расходы по маршруту Баку - Супса ниже, а с вводом в
эксплуатацию нефтепровода Баку - Тбилиси - Джейхан
из-за географической
близости к основным потребителям
энергоресурсов транспортные
расходы значительно сократятся.
Сегодня на ОПЕК оказывается
большое давление по принятию
необходимых мер для снижения
мировой цены на нефть, в частности,
предлагается увеличить объемы
добычи и экспорта нефти. Если эти
меры станут очень эффективными и
цена на "черное золото" начнет
заметно снижаться, то можно
опасаться, что к концу года вновь
придется пересматривать
цену на нефть, заложенную в госбюджете.
Высокие цены на нефть имеют и
другие особенности для
Азербайджана. Текущая ситуация
чрезвычайно выгодна для страны с
точки зрения компенсации
понесенных за нас капитальных затрат
иностранными нефтяными
компаниями в рамках таких проектов, как
"Азери - Чираг - Гюнешли" и
"Шахдениз". Как следствие, это
приведет к сокращению времени
на компенсации и, по условиям
соглашений типа PSA, позволит
увеличить долю Азербайджана в
распределении прибыльных
углеводородов. Высокие цены на нефть
также увеличивают прогнозируемые
поступления в нефтяной фонд -
только за счет продажи последней
партии нефти Azeri Light
перечислено $39 млн., что является
рекордным показателем по этой
статье поступлений.
Таковы сегодняшние реалии. А ведь все могло сложиться совсем по-другому,
если бы правительство Азербайджана уже согласилось с предложением
МВФ по автоматической корреляции внутренних цен на нефтепродукты
в соответствии с мировыми. Было бы из-за чего схватиться за голову:
сегодня внутренняя цена дизельного топлива в Азербайджане составляет
$162 за тонну, в то время как мировая - $332 (в 2 раза больше),
керосина - $156 и $373,50 за тонну соответственно (в 2,4 раза больше)
и мазута - $76 и $187,75 за тонну (в 2,4 раза больше). Последствия,
мягко говоря, оказались бы впечатляющими, не правда ли, господа
из МВФ?
|
Главная
точка
зрения 
