Не к ночи будет упомянут...
Причины банковского кризиса в России
К.ДОМБРОВСКИЙ
 Стоит
заметить, что сотрясения в нашей финансовой системе являются явлением
вполне периодическим и, к сожалению, вполне закономерным. Наши кризисы
имеют две самые общие причины.
Первая причина. Дело в том, что деятельность значительной части
коммерческих банков России в значительной же части носит "бумажный"
характер. Поясним, что это значит. Придерживаясь самых реакционных
экономико- политических взглядов, тем не менее не могу не заметить,
что западная финансовая система в массе своей ориентирована на обслуживание
интересов реального сектора.
Любой западный банк - это (в значительной степени) набор большого
количества специалистов по различным областям хозяйственной деятельности.
Банк занимается кредитованием реального сектора, поэтому для анализа
предлагаемых проектов ему необходимы сотрудники, разбирающиеся в
сельском хозяйстве, металлургии, производстве, пардон, прокладок,
и прочая, и прочая. Где вы видели подобное в российских банках?
Российские банки, в особенности не очень крупные, существенную
часть своих доходов получают от спекулятивных операций с ценными,
чаще государственными, бумагами и выдачи краткосрочных кредитов
на межбанковском рынке. Такая организация деятельности очень уязвима
с точки зрения взаимного доверия кредитных организаций. Как только
появились опасения, что контрагент может не вернуть долг, - сразу
закрываются кредитные линии. Если общая обстановка на рынке очень
нервозная - как сейчас, - то объем межбанковского кредитования резко
сокращается в силу всеобщего недоверия друг к другу. В силу этого
для банков, у которых в структуре доходов межбанковское кредитование
составляет значительную часть, бизнес просто прекращается, но при
этом остается необходимость платить зарплату сотрудникам, аренду,
коммунальные платежи и т.п. Перед владельцами возникает вопрос:
не проще ли банк закрыть и переждать смутное время. И дай Бог, чтобы
такой банк успел получить назад все выданные кредиты. Таким образом,
проблемы в отдельно взятом кредитном учреждении могут привести к
кризису доверия, и далее ситуация может начать развиваться по "принципу
домино".
Вложения в облигации также могут носить фатальный характер, как
это было в 1998 г. Крупнейшие банки рухнули тогда потому, что имели
огромные пакеты, не к ночи будут упомянуты, ГКО (государственных
краткосрочных обязательств), по которым государство не смогло расплатиться.
Тогдашний кризис был системным кризисом всей страны, и банковский
просто являлся его следствием и составной частью. Вторая причина.
Так называемый балансовый разрыв. Банк имеет вкладчиков, которые
доверили ему деньги на различные сроки.
В случае возникновения кризиса доверия банковской системе они будут
стремиться забрать деньги, и банк должен быть готов к такому развитию
ситуации. Большинство западных банков к такой ситуации готовы. Многие
российские банки, в силу особенностей бизнеса в России, часто не
готовы к такому развитию событий. В данном конкретном случае банковские
и кредитные деньги, например, могут быть пущены на долгосрочные
строительные проекты и в случае появления испуганных вкладчиков
быстро вернуть эти деньги невозможно, т.к. строительство требует
некоторого времени. Это и есть балансовый разрыв, т.е. деньги будут,
но завтра. Если банк проводит такую политику, то это есть проявление
некомпетентности риск-менеджеров данного ссудо-сберегательного учреждения.
Кроме того, не раскрою большой тайны, если скажу, что многие крупные
фирмы и финансовые учреждения имеют вокруг себя большое количество
всяких "дочек", каких-то ООО, ЗАО, ПБОЮЛ и пр. Опять же
не раскрою большой тайны, если скажу, что делается это часто с целью
"оптимизации финансовых потоков" или "оптимизации
процесса налогообложения".
Большинство таких "оптимизаций" часто упоминаются в Уголовном
кодексе, и на Западе это пахнет уже не отзывом лицензии, а служебным
расследованием (вспомним дело компании Энрон в США). Т.е. бизнес
изначально строят таким образом, чтобы в случае чего - ничего не
отдавать. Это тяжелые пережитки 90-х годов, с которыми предстоит
еще долго бороться. Последствия нынешнего кризиса, на мой взгляд,
не будут носить такой фатальный характер как в 1995 или, тем более,
1998гг. В настоящий момент ЦБ России имеет все возможности для купирования
ситуации. Но нельзя не заметить, что в очередной раз нанесен удар
по доверию населения к национальной банковской системе. Снизятся
остатки по вкладам в коммерческих банках, понизится интерес к российскому
фондовому рынку.
С точки зрения организаций, предоставляющих услуги по работе с
финансовыми инструментами, то, естественно, начнется отток клиентов
из компаний, держащих клиентские средства в российских банках, в
компании, держащие средства клиентов в западных банках, особенно
высшей категории надежности. Это вполне очевидно и естественно,
как говорится, "на его месте так поступил бы каждый".
Из российских кредитных учреждений выгоду могут получить только
те, кто сильно связан с государством, например, Сбербанк, Внешторгбанк
и т.п. Уровень доверия к таким учреждениям исторически более высокий,
и часть клиентов переведет свои деньги именно туда.
Кроме того, в среднесрочной перспективе повысится спрос населения
на иностранную валюту, что мы сейчас уже и наблюдаем в виде небольшого
роста курса доллара против рубля. Хотя это можно рассматривать как
положительный момент. Состояние экономики страны сейчас не то, чтобы
можно было бы радоваться укреплению национальной валюты. Конкурентоспособность
российских товаров все еще очень низкая и укрепление рубля, вызванное
высокими ценами на нефть, пагубно сказывается на экономике.
Некоторые аналитики высказывали мнение, что произойдет массовое
изъятие вкладов в коммерческих банках, увеличение денежной массы
и, соответственно, это приведет к росту инфляции. Очень странное
заявление для аналитиков, ибо сложно представить, что вкладчики,
забравшие свои деньги, если, конечно, все смогут забрать свои деньги,
тут же побегут скупать колбасу, одежду и т.п. Скорее всего, люди
будут искать новые возможности для вложения своих освободившихся
средств. Самое простое решение, которое придет на ум, как я уже
указывал, - купить валюту и ждать окончательного разрешения кризиса.
Тяжелее всего придется банкам, не входящим в первую сотню крупнейших
банков России. Если пассивы такого банка в сколь-нибудь существенной
степени состояли из вкладов физических лиц, то сейчас они могут
заметно поредеть, что также является, помимо кризиса доверия, одной
из причин повышения ставок по межбанковским кредитам.
Еще раз подчеркнем, что отзыв лицензий у пары не самых крупных
банков привел к кризису доверия во всей российской банковской системе
и последующему падению еще ряда кредитных учреждений. Это является
ярким свидетельством общего неблагополучия с финансами и экономикой.
Негативные процессы пока слабо заметны только благодаря высоким
ценам на энергоносители.
Кроме того, отзыв лицензии у западного банка вряд ли приведет к
стагнации межбанковского рынка и появлению толп вкладчиков, что
свидетельствует о недоработках в деятельности российского ЦБ в плане
надзора и контроля за кредитными учреждениями. Система отчетности
коммерческих банков перед государством, например в США, настолько
жесткая, что признаки неблагополучия будут замечены на самых ранних
стадиях, что позволит предпринять соответствующие меры и не доводить
дело до ситуации, когда единственно возможным решением будет отзыв
лицензии. Но даже в случае внезапного банкротства кредитного учреждения,
в тех же США, все вклады частных лиц застрахованы государством,
и физические лица автоматически получат назад свои средства в размере
до 100000 долларов США с каждого вклада. Понимание этого момента
населением исключает возможность появления паники среди вкладчиков,
которая только усугубляет ситуацию.
Также очевидно, что впадение в коматозное состояние межбанковского
рынка является отражением глубокого недоверия между ЦБ и коммерческими
банками. Все ждут и пытаются определить следующую жертву, что глубоко
неправильно. Необходимо добиться в банковском сообществе понимания
и веры в то, что уровень контроля со стороны ЦБ таков, что крайние
репрессивные меры - явление исключительное и не могут носить массовый
характер.
Teletrade-Москва
|
Главная
капитал
- teletrade
