Что такое валютный рынок ФОРЕКС
 Рынок
FOREX (FOReign EXchange market) - межбанковский рынок, сформировавшийся
в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных
курсов валют к плавающим. Это совокупность сделок агентов валютного
рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на
валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. При
обмене курс одной валюты относительно другой определяется очень
просто: спросом и предложением - обмен, на который согласны обе
стороны. Объемы операций мирового валютного рынка постоянно растут.
Это связано с развитием международной торговли и отменой валютных
ограничений во многих странах.
Около 80% всех сделок составляют спекулятивные операции, имеющие
целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов. Игра
эта
привлекает множество участников как финансовых организаций, так
и
индивидуальных инвесторов. Вследствие высочайших темпов развития
информационных технологий за последние два десятилетия сам рынок
изменился неузнаваемо. Окруженная некогда ореолом кастовой
таинственности профессия валютного дилера стала почти массовой.
Операции с валютой, бывшие недавно привилегией только наиболее
крупных банков-монополистов, теперь являются общедоступными, благодаря
системам электронной торговли. И сами крупнейшие банки также часто
предпочитают торговлю в электронных системах индивидуальным
двусторонним операциям. На долю электронных брокеров сегодня
приходится 11% оборота рынка FOREX. Дневной объем операций наиболее
крупных международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union
Bank of Switzerland, Citi Bank, Chase Manhattan Bank, Standard
Chartered Bank) достигает миллиардов долларов.
Назначение рынка FOREX как места применения личной финансовой,
интеллектуальной и психической силы вовсе не в том, чтобы пытаться
поймать там птицу счастья. Иногда кому-то это удается, но ненадолго.
Главное достоинство валютного рынка в том, что там можно добиться
успеха именно силой своего интеллекта. Другое важное свойство
валютного рынка, как это не странно - в его стабильности.
Каждый знает что основное свойство финансового рынка - его
неожиданные падения. Но в отличие от фондового рынка FOREX не падает.
Если акции обесценились - то это крах. Если же обрушился доллар,
то
это всего лишь означает, что другая валюта стала сильнее; например
иена, которая за несколько месяцев в конце 1998 года стала на
четверть дороже по отношению к доллару. Причем были отдельные дни,
когда падение доллара измерялось десятками процентов. Но рынок никуда
"не упал", торговля продолжалась как всегда. Именно в
этом заключается
устойчивость рынка и связанного с ним бизнеса: валюта - абсолютно
ликвидный товар.
Валютный рынок является круглосуточным, он не связан с определенными
часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися
в
разных частях земного шара. Подвижность валютных курсов такова,
что
значительные изменения происходят весьма часто, позволяя совершать
по
несколько операций каждый день. Если иметь отработанную надежную
технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по
эффективности не сравнится никакой другой. Недаром крупнейшие банки
покупают дорогое электронное оборудование и содержат штаты в сотни
трейдеров, торгующих в различных секторах валютного рынка.
Начальные затраты на вхождение в этот бизнес сегодня очень невелики.
Действительно, пройти первоначальное обучение, приобрести компьютер,
купить информационный сервис и сформировать депозит стоит несколько
тысяч долларов; на такие деньги никакой реальный бизнес не создашь.
При избытке предложений услуг в этой области найти надежного брокера
- также вполне реальное дело. Остальное зависит от самого трейдера.
Как в никакой другой области деятельности сегодня, здесь все зависит
от вас лично. Характерные привлекательные особенности рынка.
Ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и
предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции по
существующей на данный момент рыночной котировке. Высокая ликвидность
является мощной притягательной силой для любого инвестора, т.к.
она
обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема.
Оперативность: в силу 24-часового режима работы участникам рынка
FOREX не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие,
как это случается на многих рынках.
Доступность: возможность
торговать 24 часа в сутки, участник рынка не испытывает необходимости
ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие. Гибкое
регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция
может быть открыта на заранее установленный срок по желанию
инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую
активность. Стоимость: рынок Forex традиционно не имеет никаких
комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы bid/ask
цены спроса и предложения. Однозначность котировок: из-за высокой
ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой
рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости,
существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где может
быть в одно время и по определенной цене продано только ограниченное
количество валюты. Направленность рынка: движение валют имеет вполне
определенную направленность, которую можно проследить за достаточно
длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает
только ей характерные изменения во времени, что дает инвестиционным
менеджерам возможность манипулирования на рынке FOREX. Размер маржи:
размер кредитного "плеча" (маржи) на рынке FOREX определяется
лишь
соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой,
которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет 1:100.
Т.е., внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки
на
сумму, эквивалентную 100 тысячам долларов. Использование таких больших
кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок
валют, и
делает этот рынок высокодоходным, но и высокорискованным.
Маржинальная система торговли
Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10
миллионов долларов. Однако совершенно ясно, что такие размеры сделок
недоступны частному инвестору, ну или, по крайней мере, подавляющему
большинству. Участие мелких и средних инвесторов на FOREX стало
возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых или
брокерских компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы
имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях
суммы от 2 тысяч долларов США. Дилинговая компания предоставляет
своим клиентам кредитную линию так называемый "дилинговый рычаг"
или
"кредитное плечо", в несколько раз превышающее сумму депозита.
Брокеры, предоставляющие услуги маржинальной торговли, требуют
внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать
операции купли-продажи валют на суммы в 50, 100, а иногда даже в
200 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается
на
клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера. Система
работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением
кредитного плеча получила названия "маржинальной торговлей"
(margin
trading). Если просто, то суть маржинальной торговли сводится к
следующему - инвестор, размещая залоговый капитал, получает
возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот
залог,
и гарантировать своим депозитом возможные потери по открытым валютным
позициям.
При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два
этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная
продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене. Первое действие
называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции. При
открытии позиции реальной поставки валюты не происходит, а участник,
открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией
компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой
депозит возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь.
Операция при маржинальной торговле обязательно состоит из двух
частей: открытие позиции и закрытие позиции. Например, прогнозируя
удорожание (усиление) евро по отношению к доллару, мы хотим купить
за
доллары более дешевый евро сейчас и продать его, когда он
станет дороже. В этом случае операция будет выглядеть следующим
образом: открытие позиции - покупка евро, закрытие позиции - ее
продажа. Все время, пока позиция не закрыта, мы имеем "открытую
позицию по евро". Точно так же, если мы считаем, что евро будет
дешеветь (слабеть) по отношению к доллару, то наша операция будет
состоять из таких шагов: открытие позиции - продажа более дорогого
евро, закрытие позиции - покупка подешевевшего евро. Таким образом,
у
нас есть возможность получать прибыль как при понижении, так и при
повышении курса валюты. Осуществить выход на FOREX вы можете только
через посредника. Таким посредником может быть дилинговый центр.
Эта
организация предоставляют вам канал связи (компьютерный или
телефонный) с брокером, который дает вам котировки валюты и через
которого вы можете совершать операции. Также вы можете
непосредственно работать с домашнего компьютера через Интернет.
Такой
вариант работы в последнее время получает все большее
распространение. Те цены, которые вы видите на экране компьютера,
-
цены реальных сделок на FOREX.
Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение
средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения
фиксированного дохода вряд ли будет интересным для наших соотечественников.
Конечно, облигации Федерального казначейства США - самые надежные
и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность
(около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений. По
акциям доходность выше, однако, размер дивидендов напрямую зависит
от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров.
Более интересной признается покупка акций с целью игры на повышении
их курса, но для этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная
торговля лишена приведенных ограничений - вы можете продавать и
покупать в зависимости от ваших ожиданий, а для проведения операции
будет достаточно средств в размере всего 1-3 процентов от суммы
сделки.
|
капитал
- teletrade
